1-10月，我國煤炭生產(chǎn)同比保持增長，煤炭需求平穩(wěn)上升，煤炭進(jìn)口創(chuàng)歷史新高。與此同時，全社會存煤水平較高，動力煤市場價格波動下行，行業(yè)經(jīng)濟效益同比明顯下降。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會（以下簡稱中煤協(xié)）11月28日發(fā)布的《2023年1-10月煤炭經(jīng)濟運行分析報告》顯示，前三季度，煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額5783億元，同比下降26.5%；營業(yè)收入25735億元，同比下降14.4%；營業(yè)成本16472億元，同比下降8.4%。

中煤協(xié)預(yù)測，四季度我國煤炭供應(yīng)將保持較高水平，市場供給比較充足，煤炭需求逐步回升，煤炭供需形勢或?qū)⒈３窒鄬ζ胶?，電煤中長期合同價格有望運行在合理區(qū)間，煤炭市場價格可能小幅波動運行。

煤炭生產(chǎn)同比增長 八成上市煤企凈利下滑

今年以來，我國宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營逐步改善，季節(jié)性電煤消費比較旺盛，國內(nèi)煤炭需求同比保持增長。煤炭企業(yè)堅守安全生產(chǎn)底線，扎實推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供工作，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量保持增長，煤炭進(jìn)口創(chuàng)歷史新高，我國煤炭供應(yīng)比較充足，市場供需略顯寬松，煤炭價格弱勢調(diào)整，行業(yè)效益明顯下降。

煤炭生產(chǎn)同比保持增長。1-10月份，主要產(chǎn)煤省區(qū)扎實推進(jìn)煤炭保供工作，煤炭企業(yè)在確保安全的前提下穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，全國煤炭產(chǎn)量同比保持增長，煤炭生產(chǎn)總體維持較高水平。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-10月份全國規(guī)模以上原煤產(chǎn)量38.3億噸，同比增加約1.2億噸、增長3.1%。

煤炭進(jìn)口創(chuàng)歷史新高。1-10月份，在零關(guān)稅政策、通關(guān)便利、內(nèi)需支撐、外需不足等因素影響下，我國進(jìn)口煤市場成交活躍，我國自印尼、俄羅斯、蒙古、澳大利亞進(jìn)口煤炭均顯著增長，全國煤炭進(jìn)口量同比持續(xù)大幅增長。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1-10月份我國進(jìn)口煤炭3.84億噸，進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，同比增加約1.5億噸、增長66.8%；前10個月進(jìn)口煤均價788.8元/噸，同比下跌19.4%。

煤炭需求平穩(wěn)增長。1-10月份，我國宏觀經(jīng)濟恢復(fù)向好，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營逐步改善，國內(nèi)電力需求穩(wěn)定增長，水電出力情況欠佳，火電有效發(fā)揮了兜底保障作用，火電發(fā)電量同比較快增長，季節(jié)性電煤消費比較旺盛，電煤需求同比較快增長。1-10月份我國煤炭需求同比平穩(wěn)增長、增幅逐步回落。

全社會存煤水平較高。10月末，全國煤炭企業(yè)存煤6900萬噸，比9月末增長1.8%，同比增長5.3%，存煤水平相對偏高。10月末，全國火電廠存煤約2億噸，比9月末增加約900萬噸、同比增加約2800萬噸，存煤可用約33天，存煤水平再創(chuàng)歷史新高。10月末，全國主要港口存煤6709萬噸，比9月末增長14.0%、同比增長29.4%。

煤炭價格弱勢調(diào)整。動力煤長協(xié)合同價格有所下跌。11月份，秦皇島港5500大卡下水動力煤中長期合同價格713元/噸，比10月份上漲4元/噸，同比下跌15元/噸;1-11月份長協(xié)合同均價714元/噸，同比下跌7元/噸。動力煤市場價格波動下行。今年以來，沿海地區(qū)動力煤供需形勢逐步改善，環(huán)渤海港口動力煤市場成交整體偏弱，非電行業(yè)用戶按需采購，港口動力煤市場價格波動下行。1-10月份動力煤市場均價977元/噸，同比下跌298元/噸。煉焦煤長協(xié)合同價格明顯下跌。1-11月份長協(xié)合同均價2057元/噸，同比下跌178元/噸。煉焦煤市場價格明顯下跌。1-10月份焦肥精煤綜合價格均價2065元/噸，同比下跌663元/噸。

受煤價下行沖擊，煤炭行業(yè)經(jīng)濟效益同比明顯下降，上市公司經(jīng)營業(yè)績普遍下滑。

9月末，煤炭開采和洗選業(yè)應(yīng)收賬款5243億元，同比下降1.1%；行業(yè)虧損面達(dá)到41.8%，比8月末擴大0.3個百分點，同比擴大12.9個百分點。

2023年前三季度，煤炭板塊合計實現(xiàn)營業(yè)收入11000億元，同比下降9%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1478億元，同比下降25%。

煤炭需求將逐步回升 2024年新增產(chǎn)能或回落

中煤協(xié)預(yù)測，煤炭供應(yīng)將維持較高水平，煤炭需求將逐步回升。

國內(nèi)方面，預(yù)計四季度我國煤炭產(chǎn)量同比將保持增長，全年產(chǎn)量同比可能小幅增長。進(jìn)口方面，在通關(guān)便利、內(nèi)需拉動等利好因素影響下，后期印尼、俄羅斯、蒙古、澳大利亞等國向我國煤炭出口均有望維持大幅增長態(tài)勢，預(yù)計四季度我國煤炭進(jìn)口量同比將持續(xù)大幅增長，全年進(jìn)口量將再創(chuàng)歷史新高。

與此同時，煤炭需求將逐步回升。四季度，隨著重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案陸續(xù)落地見效，各項穩(wěn)增長、擴內(nèi)需政策措施將協(xié)同發(fā)力，預(yù)計我國宏觀經(jīng)濟有望保持回升態(tài)勢，這將對我國能源和煤炭需求增長形成支撐。從主要耗煤行業(yè)看，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，后期我國北方地區(qū)將陸續(xù)進(jìn)入取暖期，預(yù)計四季度我國取暖煤需求將逐步增加，水電出力回落、新能源出力不穩(wěn)將使煤電機組出力增加，國內(nèi)電煤需求將保持較快增長，不過電煤保供扎實推進(jìn)和電廠存煤較高將制約電煤需求增長幅度。非電行業(yè)方面，在各項穩(wěn)增長措施帶動下，預(yù)計鋼鐵、化工等行業(yè)生產(chǎn)可能相對穩(wěn)定，后期相關(guān)行業(yè)煤炭需求或?qū)⑾鄬ζ椒€(wěn)。

總體上，判斷四季度我國煤炭需求將逐步回升，取暖煤需求將比較旺盛，2023年全年需求同比有望保持平穩(wěn)增長。

煤炭供需或?qū)⑾鄬ζ胶?。中煤協(xié)預(yù)計，四季度我國煤炭供應(yīng)將保持較高水平，市場供給將比較充足，煤炭需求將逐步回升，煤炭供需形勢或?qū)⒈３窒鄬ζ胶?，電煤中長期合同價格有望運行在合理區(qū)間，煤炭市場價格可能小幅波動運行。

應(yīng)看到，極端天氣、突發(fā)性安全事件、新能源出力不穩(wěn)、水電出力回落等不確定因素仍可能對我國煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)帶來一定風(fēng)險，煤炭的兜底保供能力面臨考驗。后期，各相關(guān)單位有必要加強煤炭市場運行監(jiān)測預(yù)警，密切關(guān)注煤炭市場變化，加強供運需各部門銜接配合，確保煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)，重點保障發(fā)電供熱和民生用煤需求，做好煤炭供應(yīng)應(yīng)急保障預(yù)案，提前謀劃突發(fā)事件發(fā)生時的煤炭保供工作，扎實做好迎峰度冬煤炭保供。

2024年煤炭供需或?qū)⑾鄬ζ胶?、略顯寬松。

中煤協(xié)認(rèn)為，2024年，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的外部環(huán)境將有所好轉(zhuǎn)，宏觀經(jīng)濟有望保持回升向好態(tài)勢。近兩年，水電出力不及預(yù)期對我國煤炭消費形成較強支撐。預(yù)計明年水電發(fā)電可能趨于正常，加上新能源發(fā)電持續(xù)迅猛增長擠占火電空間，我國煤炭需求同比可能保持增長、增幅回落。

2024年，我國將繼續(xù)推進(jìn)煤礦產(chǎn)能核增，新增產(chǎn)能幅度可能回落，而部分保供煤礦生產(chǎn)或?qū)⒚媾R不確定性。與此同時，國際煤炭供需形勢改善可能導(dǎo)致我國進(jìn)口煤價格優(yōu)勢縮小，年度煤炭進(jìn)口量或?qū)⒃诮衲旮唿c基礎(chǔ)上有所下降。